上海猎头公司分享金融市场改革使中小企业更难以成为大型商业银行的客户

    中小企业融资其实是一个全球难题。它们通常很难直接到资本市场上融资，何况中国的资本市场本身就不够发达。对于传统的银行信贷来说，中小企业更是先天不足。金融改革进程中，大中型金融机构的业务操作会更加规范化、市场化和国际化，所以有可能会出现更多的中小企业客户被大中型商业银行所放弃的现象。

    银行信贷通常要求有资产抵押，并且有足够的利润、税收、负债等方面的历史信息，否则无法有效评估风险。再加上大多数中小企业都是民营的，这就让国有商业银行的决策变得更为困难。目前国内外银行已经采取了一系列措施，来克服中小企业融资所面临的这些天然障碍，比如更多地关注中小企业的工资、电费、税收、订单、进货等信息，甚至把重点转向考核企业主的人品、社会关系等软信息。但是这些替代措施在经济相对平稳时比较有效，一旦宏观经济发生大幅振荡就很难控制风险。

    当年日本金融改革之初就出现了中小企业客户被大量排挤的现象。在面临着巨大的国际、国内金融形势压力下，银行为了满足《巴塞尔协议》(BIS)所规定的风险资产资本比率和国内所规定的银行资产资本比率，大量收缩资产业务规模，降低资产风险。由于对中小企业计算的资产风险系数普遍大于大型企业，因此，银行收缩资产的首选对象是中小企业，特别是创业型中小企业。随着金融改革深化，金融开放扩大，我国的银行业不可避免地也可能会出现同样问题。新的金融改革形势下，银行必将进一步强化收益管理和信用风险管理。也就是说不仅仅是要求充分的担保问题，还将更加重视企业的现金流量状况。银行根据企业返还能力的大小，决定是否融资以及利率的高低，这同时必然要求企业加强财务管理和对经营状况、财务状况的信息披露工作。另外，由于大型企业的资产风险系数普遍小于中小型企业和创业风险型企业，因此，对后者的融资要求也将更加苛刻从而增大后者的融资难度。